BVB - Aktie

Aussagen zur Bafin und zur BVB Aktie haben also keinen Bezug zur BVB Aktie? Nur weil keiner mehr über Einhörner schreibt?...

Du hattest gefragt welche Auswirkungen falsche Aussagen im Bezug auf die BVB Aktie haben. Ich habe dir geanwortet, dass diese nicht vorhanden sind, wenn keine kursrelevanten Aussagen dabei waren. Wenn du eine beispielhafte Überspitzung nicht verarbeiten kannst ist das dann auch eher dein problem.

Die BaFin und Wirecard haben aktuell 0,0 mit der BVB Aktie zu tun, richtig.

Naja, kann man sicher drüber streiten, wenn ein BVB Fan die Bafin ins Spiel und diese mit der Aktie und eurer GF in Verbindung bringt, aber okay... wenn der "Mod" meint.

Und der nächste bringt dann die Kripo mit der GF ins spiel ? Es gibt doch aktuell überhaupt keinen anlass über die Bafin beim BVB. Der verweis auf Wirecard ist da auch eher naja.. weder ist Wirecard der erste Bilanzfälscher noch der letzte.

Neue FMR-Analyse von heute mit Kursziel 8,00€ und fairem Wert von 13,31€.

Dort "rechnet" man übrigens mit 7 Geisterspielen.

https://aktie.bvb.de/BVB-Aktie/Kapitalmarktbewertung

Die Aktie ist aktuell wieder auf einem sehr interessanten Kurs zum einsteigen oder nach kaufen... Oder wie sieht ihr das?

Die Corona bedingten Risiken schätze ich schon recht groß ein und sehe für diese Saison kaum Ertrag aus dem Ticketing. Dazu noch sinkende Einnahmen aus dem Merch und der relativ breite Kader. Als möglicher Krisengewinner sehe ich uns nicht, zumal unser Festgeldkonto auch schon vor Corona nicht mehr vorhanden war.

Das ganze kann sich aber schnell ändern, da wir eine sehr junge Mannschaft haben, die einiges an Wertsteigerung verspricht und wohl kaum ein Luftschloss allá Mor dabei ist. Der nächste Geldregen kommt ganz bestimmt und relativ sicher nicht nur zur Querfinanzierung der Personalkosten.

Mir gefallen die Transfers, zumindest auf der Zugangsseite, sehr gut. Unser Projekt ist extrem spannend. Die Entfesselung auf junge Spieler zu setzen wird bei uns auf die Spitze getrieben. Es kommt mehr denn je auf Dynamik und Frische an. Davon werden wir diese lange, kräftezehrende Saison profitieren. Ob dies sportlich zu einer Verbesserung führt kann man aber kaum abschätzen und finanziell rechne auch im nächsten Jahr mit einem Verlust. Dazu haben wir inzwischen eine zu hohe Personalkostenquote, welche durch die zurückgekommenen Leihspieler auch nicht kleiner geworden ist.

Insgesamt sehe ich unsere Aktie im Augenblick als wenig Gewinnbringend an. Mag sein, dass es kaum tiefer gehen wird, aber einen Wert von über 6,50 EUR sehe ich innerhalb eines Zeithorizontes von einem Jahr nicht. Ich würde im Augenblick von den Aktien der Sportvereine die Finger lassen und stattdessen auf coronabedingte Krisengewinner in der Medizin/Pharmindustrie, der Tech-Branche, oder der Verpackungsindustrie setzen.

Die Märkte waren in den letzten Wochen recht nervös und Siege bzw. Niederlagen haben die Kurs gerne größer schwanken lassen.
Nach dem gestrigen Spiel und den offensichtlichen Schwächen der Mannschaft bzw. des Vereins (und der offenen Frage was helfen könnte diese abzustellen) dürfte sich der Kurs erneut deutlich nach unten bewegen.
Ich glaube nicht dass er die 5,-€ Marke knackt, aber dicht daran sein dürfte.
Da in den eh schon geringen Kurs kräftige Abschläge wegen Corona eingepreist sind und mit der anlaufenden Impfung Licht am Ende des Tunnels herrscht, könnte dies ein gute Gelegenheit sein einzusteigen.
Ein verpassen der CL (bei gleichzeitiger Aussicht auf ein volles Stadion) am Ende der Saison könnte die Aktie nochmal etwas sinken lassen, ist aber in dem momentanen Kurs eigentlich schon berücksichtigt da Sachwerte (Stadion/Gelände usw.) und die Mannschaft (Marktwerte) im Moment zusammen den aktuellen Börsenwert übersteigen.

Falsch!!!

Der Kurs stand am 21.02.2020 bei ca. 9,50 Euro und als die Märkte eingebrochen sind lag der Kurs am 19.03.2020 bei ca. 4,50 Euro.

Das sind mehr als 50% Abschlag und damals waren Geisterspiele etc. noch kein Thema.

Die Märkte sind einfach zu hoch bzw. überhitzt und hier wird es sicherlich noch eine deutliche Marktkorrektur geben und wenn Dortmund dann auch noch sportlich die CL verpassen sollte, dann wird man hier ganz schnell Kurse von 3 Euro etc. sehen.

Das beste Beispiel ist doch seit längerem Lazio Rom, die eine Marktkapitalisierung an der börse von ca. 80 Mio Euro haben und alleine der Kaderwert mehr als 4mal so hoch ist und Lotito zudem sehr auf den Schuldenabbau achtet und für italienische Verhältnisse ist Lazio Rom sogar "reich".

Der Aktienkurs von Lazio Rom müsste deutlich höher sein und dies schon seit Jahren

Das sehe ich ähnlich. Im derzeitigen Aktienkurs dürfte sehr viel Ungemach vollumfänglich eingepreist sein. Das Ganze ist sehr geprägt durch Corona und die eigentlichen Kaufmöglichkeiten gibt es natürlich nicht, wenn die ersten Zuschauer bereits da sind oder das Stadion gar voll ist, sondern wenn das alles noch nicht der Fall ist.

in sum of the parts Bewertung ist die BVB Aktie auch unter Berücksichtigung der Schulden sehr deutlich unterbewertet. In diesem Zusammenhang finde ich die neueste Analyse von Edison Research sehr lesenswert. Sie sehen die faire Bewertung bei einem Aktienkurs von 12,55

Sollte man die CL verpassen, könnte man davon einiges abziehen, ebenso wenn Corona doch länger dauert als erwartet. Aber ein Aktienkurs von 5,30 scheint auch im Worst Case klar unterbewertet.

Übrigens gab es nach dem Halbjahresbericht vier neue Analysten Kommentare. Alle waren sich darüber einig, daß dieser Halbjahresbericht mit einem Konzernergebnis von +9,6 Mio über den Erwartungen gelegen hätte. Insbesondere im internationalem Vergleich wäre auffällig, daß BVB besser als andere in der Coronakrise abschneiden würde.

Hier geht es zur Edison Research Analyse:
https://www.edisongroup.com/publication/passing-the-financial-fitness-test/28813

wem das zu kompliziert ist, nimmt eine stark vereinfachte Bierdeckelrechnung: bei Kaderwert von knapp 600 Mio und Stadionwert von 250 Mio erscheint eine Börsenkapitalisierung von derzeit unter 500 Mio auch unter Einberechnung der Schulden von maximal 120 Mio im nächsten Geschäftsjahr klar zu wenig.